A Paramount Skydance iniciou o processo para levantar mais US$ 7,5 bilhões em dívida para ajudar a financiar a aquisição da Warner Bros. Discovery. A empresa anunciou uma nova linha de empréstimos sênior garantidos do tipo “B” como parte do pacote financeiro necessário para concluir a operação.
O novo financiamento integra uma estrutura maior. Além da tranche de US$ 7,5 bilhões, a Paramount pretende captar aproximadamente US$ 44,4 bilhões em dívida garantida adicional, além dos financiamentos já anunciados. Os recursos serão combinados com caixa disponível e com o financiamento de capital previamente divulgado para pagar a aquisição e parte das dívidas existentes.
A operação entre Paramount e Warner Bros. Discovery foi avaliada em cerca de US$ 110 bilhões. Com a conclusão da fusão, a empresa combinada deverá carregar aproximadamente US$ 80 bilhões em dívida, segundo estimativas citadas pela Reuters.
O movimento financeiro ocorre enquanto a aquisição se aproxima de uma nova etapa decisiva. A Paramount chegou a um acordo com 12 estados americanos e com o Sindicato dos Roteiristas dos Estados Unidos (WGA) para encerrar processos que contestavam a operação, removendo um dos principais obstáculos domésticos ao negócio.
O acordo com os estados prevê, entre outras medidas, aumento de US$ 300 milhões por ano na produção cinematográfica nos Estados Unidos durante cinco anos, além da manutenção de determinadas operações e compromissos relacionados à independência editorial da CNN e da CBS News.
Ainda existe, porém, uma frente judicial em andamento. A coalizão Block the Merger apresentou um pedido de emergência para que grupos interessados possam se manifestar formalmente contra o acordo apresentado à Justiça. A juíza Araceli Martínez-Olguín marcou uma audiência para analisar o decreto de consentimento.
A estrutura financeira da aquisição também envolve um grande compromisso de capital da família Ellison. Documentos da Paramount registram uma garantia pessoal de Larry Ellison relacionada ao compromisso de capital do Ellison Trust, enquanto outros investidores participam do financiamento da operação.
Com a nova captação, a Paramount avança na preparação financeira para assumir a Warner Bros. Discovery, mas o negócio ainda não está concluído. A conclusão continua condicionada ao cumprimento das etapas judiciais e das demais condições previstas no acordo de aquisição.
